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A demonstração de resultados é um relatório contábil que permite que uma empresa e investidores entendam se um negócio é bem-sucedido. A demonstração de resultados é freqüentemente usada para avaliar as ações de uma empresa e também é usada pelas agências de classificação para determinar sua solvência.

Neste artigo, primeiro analisaremos algumas das informações básicas exibidas em um Demonstração de resultados. Então falaremos um pouco sobre as limitações ou fraquezas deste relatório. Finalmente, vamos resumir o que consideramos ser os pontos fortes Demonstração de resultados, e como essa informação pode ser usada para avaliar as ações de um negócio. Base da conta de ganhos e perdas Recursos adicionais


Existem muitos padrões de informação, como os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) e diretrizes emitidas pelo FASB (Financial Accounting Standards Board). isso não significa que a conta de lucros e perdas seja ilimitada. De fato, ele tem pelo menos dois pontos fracos. dados contábeis

o Demonstração de resultados Nem fornece ao analista informações sobre fatores que possam influenciar o crescimento futuro da empresa. Novos produtos em desenvolvimento, expansão de mercado e vantagens competitivas; Nenhum desses fatores aparece na demonstração do resultado porque está limitado a dados contábeis. Métodos de contabilidade

Por exemplo, se uma empresa decidir acelerar a depreciação, ela prejudicará o lucro líquido e os lucros no curto prazo (a despesa de depreciação é maior). Se você usar uma amortização linear, o lucro líquido dos anos anteriores será maior. Mas será menor no futuro (todas as coisas são as mesmas).

Os analistas de mercado prestam muita atenção a esses detalhes porque podem dizer muito sobre a qualidade dos lucros. Uma empresa pode optar por usar métodos contábeis mais liberais para aumentar o desempenho de curto prazo; Infelizmente, esta não é uma prática rara. Avaliação de empresas utilizando a demonstração de resultados

A demonstração de resultados também é um documento financeiro muito importante dentro de seus limites quando se trata de avaliar títulos ou ter uma idéia da solvência de uma empresa. Neste contexto, dividiremos esta seção de avaliação em dois grupos: análise dos acionistas e análise dos credores. análise acionista

Quando os investidores analisam uma ação, o primeiro e talvez mais importante fator é o lucro, que geralmente é expresso em termos de lucro por ação. Eles também incluirão certas métricas financeiras, como o rendimento de dividendos, a relação preço / lucro (índice C / B), relação de despesa, e retorno do investimento.

O lucro por ação (EPS) é definido como o lucro líquido (ou ganho) de uma empresa dividido pelas ações ordinárias em circulação. O lucro por ação informa ao analista quanto dinheiro é pago aos acionistas após impostos e "normalização" essas vantagens, mostrando-as através da ação.

A relação P / E, ou P / E, é o preço da ação dividido pelos últimos 12 meses de lucro por ação. O P / E é um indicador do prêmio pago por uma ação e um indicador das expectativas de crescimento futuro. Um P / E relativamente alto indica um prêmio mais alto para as ações "potencial" renda futura.

operação relação de despesa é uma medida que determina com frequência até que ponto uma empresa pode controlar seus custos operacionais. O índice de custo de propriedade é um bom exemplo de uma medição comparativa. Isso significa que é necessário analisar esses dados usando uma demonstração de resultados comparativa e plurianual e examinar a mudança na proporção de despesas operacionais.

Nesse contexto, o retorno sobre o investimento é uma medida da capacidade de uma empresa de alavancar seus recursos disponíveis de maneira eficaz. Embora existam várias dessas medidas, cada uma usando um divisor diferente, o retorno sobre o total de ativos é mais útil.

Os ativos totais médios podem ser calculados somando os ativos totais no início do ano e os ativos totais no final do ano, dividindo em dois para obter a média. O retorno sobre o total de ativos é outro exemplo de uma medida de comparação. Análise de credores

Do ponto de vista comercial, eles estão dispostos a emprestar dinheiro desde que o retorno desse dinheiro seja maior do que o custo do empréstimo. Quando isso acontece (retorno > Custos de empréstimos), os acionistas se beneficiam desse recurso à alavancagem.

Alavancagem é simplesmente comprar ativos com dinheiro tomando ou emitindo ações preferenciais. A alavancagem ocorre quando o retorno de um investimento é menor do que o custo do empréstimo. Quando isso acontece, a alavancagem reduz o lucro líquido e o lucro por ação. O tempo ganhou interesse