Meta para um alvo mais claro nos setores da Blackrock Blog Best Bitcoin Wallet 2016

Amazon é um livreiro ou uma empresa de tecnologia? A identificação dos principais impulsionadores de negócios de uma empresa não é mais clara. Recentemente, Martin Small conversou com Jeff Shen, gerente de portfólio da BlackRock, sobre uma nova e poderosa abordagem à classificação de ciência de dados.

Martin Small: A alocação do setor há muito tempo é usada pelos investidores como uma ferramenta para traduzir visões de partes do mercado que outras podem superar. No entanto, os métodos tradicionais de classificação tendem a agrupar empresas com lentes retrospectivas. O sistema mais conhecido, o Global Industry Classification Standard (GICS), foi desenvolvido em 1999. Vamos falar sobre como as empresas evoluíram desde então e o que isso significa para os investidores.


Jeff Shen: Há duas coisas para manter em mente aqui. Primeiro, muitas empresas hoje fazem mais de uma coisa. Em segundo lugar, as empresas e seus modelos de negócios estão evoluindo para novas áreas. Portanto, a maneira como classificamos essas empresas também deve evoluir. O exemplo mais óbvio é o Amazon, que começou como um livreiro e, com o tempo, se aventurou na tecnologia com seus serviços da Web e computação em nuvem. Agora eles estão adicionando alimentos e até mesmo cuidados de saúde. Para um investidor que quer capturar o potencial de crescimento da Amazon com outras empresas semelhantes: qual setor é o melhor para investir?

Martin: Sabemos que os investidores querem produtos que sejam intuitivos e façam o que dizem no rótulo. Essa preocupação de clareza levou ao desenvolvimento da Abordagem Segmentada Aprimorada da BlackRock e ETFs (Exchange Traded Funds) da iShares. Você pode me dizer algo sobre a tecnologia por trás dessa abordagem?

Jeff: Sim, o que é diferente aqui é que o aprendizado de máquina está no centro da abordagem. A equipe de ação ativa sistemática da BlackRock usa técnicas proprietárias de ciência de dados, incluindo processamento de linguagem natural, para examinar como as empresas descrevem suas atividades comerciais e como elas falam sobre o futuro. Em seguida, usamos o aprendizado de máquina para identificar o grupo de empresas com riscos comerciais semelhantes. É intuitivo, dinâmico, adaptável e usa entrada voltada para o futuro. Ao contrário do GICS, nossa abordagem permite às empresas cobrir vários setores. Assim, a Amazon é classificada nas áreas de tecnologia e gastos discricionários.

Jeff: Existem atualmente 12 setores ou grupos na taxonomia avançada. Começamos primeiro nas áreas onde nossa metodologia faz a maior diferença. Por exemplo, no setor de saúde, onde o GICS tem uma classificação, estamos introduzindo duas matérias-primas e cuidados de saúde inovadores. Também dividimos os gastos do consumidor em gastos discricionários e entretenimento de mídia. Nossas atualizações de classificação estão em andamento conforme os registros regulatórios ocorrem a cada ano. Essa é outra diferença entre os setores avançados e os GICs.

Jeff: Embora eu ame o Alpha, esses remédios não afetam o Alpha! O objetivo é fornecer aos investidores um kit de ferramentas potencialmente mais robusto e com várias nuances para acessar a exposição do setor a empresas com drivers de negócios semelhantes. Deixe-me fazer uma pergunta. Na sua opinião, qual é a decisão da iShares de comercializar esses ETFs?

Martin: A missão da iShares é fornecer acesso ao maior número possível de mundos possíveis para que os investidores tenham mais controle sobre como eles constroem seus portfólios. Isso significa ir muito além do universo de índices ponderados de capitalização de mercado para oferecer estratégias como fatores de escala e tecnologias que os indivíduos nunca poderiam acessar sozinhos. Embora seja justo dizer que a maioria das pessoas não tem tratamento de linguagem natural, elas podem usar as ideias que sua equipe obtém com esses dados. Você pode fazer isso com facilidade e baixo custo através de um dos sete ETFs do iShares Evolved Sector.

Analise cuidadosamente os objetivos de investimento, os fatores de risco e as taxas e despesas do fundo antes de investir. Essas informações, assim como outras, são encontradas no prospecto do Fundo ou, se disponível, no prospecto de vendas simplificado, que pode ser obtido visitando-se www.iShares.com ou www.blackrock.com. Leia atentamente o prospecto antes de investir.

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Fundos gerenciados ativos não tenta replicar o desempenho de um índice especificado. Fundos gerenciados ativos pode ter um giro de carteira maior do que os fundos de índice. Não há garantia de que o sistema de classificação determinará as áreas desenvolvidas que alcançarão os resultados esperados, ou manterão um nível semelhante de risco como um portfólio de empresas tradicionalmente definidas em qualquer outro sistema de classificação setorial.

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