O valor da moeda e a teoria dos preços dos ativos bitcoin para dólar taxa de câmbio

Este artigo usa o critério da moeda de avaliação dos princípios da moeda para apresentar uma contrapartida sobre a moeda: i) preço da moeda: bolhas versus fundamentos; ii) vale múltiplo; iii) indeterminação do nível de preço; iv) quantidade ótima de moeda; v) hiperinflação; vi) limitação de moeda e vii) rigidez do preço no curto prazo.

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O preço do dinheiro, como o preço de qualquer ativo financeiro, pode ser determinado através da teoria de precificação de ativos. Com base nessa abordagem, este artigo apresenta uma pesquisa concisa dos seguintes tópicos da teoria monetária: i) preço do dinheiro: bolhas versus fundamentos; ii) múltiplos equilíbrios; iii) indeterminação do nível de preços; iv) quantidade ótima de dinheiro; v) hiperinflação; vi) substituição de moeda, e vii) rigidez do preço do dinheiro.


A grade é um investimento financeiro usado como meio de trocas. Portanto, seu preço é igual ao valor presente dos serviços de liquidez que ela produz. Este modo de calcular o valor da moeda é bastante geral e está em qualquer modelo monetário independente da existência ou não dos micro-fundos do mesmo. 1 A maneira pelos serviços de liquidez prestados pela moeda é dependente depende do modelo, mas o resultado final de cada abordagem é uma equação de demanda de moeda, que é aqui enviada como dada.

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O artigo está organizado do seguinte modo: uma cláusula 2 deriva o preço da moeda a partir de uma condição de arbitragem, o sucesso e os mercados de capitais perfeitos, e a apresentação do resultado da literatura que o preço de um exercício pode ser um comportamento de bolha; uma seção 3 da existência de equilíbrios múltiplos para o preço da moeda; uma seção 4 discute o problema da indeterminação do preço da moeda quando o Banco Central fixa um taxa de juros nominal da economia; uma seção 5 trata da quantidade ótima de moeda que maximiza o bem-estar da sociedade; uma seção 6 mostra que em vários modelos de hiperinflação sua origem não é déficit público, mas sim a existência de bolhas; uma seção 7 apresenta um modelo em que a hiperinflação é parte de fundamentos e não por bolhas; a seção 8 trata do fenômeno da dolarização, quando uma fonte também é usada como meio de trocas; uma seção 9 discute uma questão de rigidez do preço da moeda no curto prazo; uma seção 10 conclui o trabalho.

O termo depois do segundo sinal da região mostra que o preço da moeda é igual à média entre a taxa real e o estoque nominal (M) de moeda. O enfoque tradicional para determinar o valor da moeda é justamente considerado como variáveis ​​que afetam os reais e nominais da moeda. 2 Os indivíduos decidem uma quantidade real de moeda que mais em suas carteiras de seus investidores, e o Banco Central faz uma série de instrumentos para compra e venda de ações. moeda que lhe permite controlar sua propriedade nominal.

Um problema fundamental é uma provisão de micro-fundos da equação de demanda de moeda. As notícias contidas neste documento foram publicadas na literatura: i) comércio na segunda utilidade (MIU); ii) limite prévio de liquidez (CIA); iii) custos de transação (TC) e iv) modelos de gerações superpostas (OLG). O último enfocado foi abandonado porque ele não leva em consideração o principal atributo da moeda, uma função do meio de trocas. Qualquer um dos enfoques produz uma equação inversa para uma quantidade real demandada de moeda,

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Início da página de início (ms) nome da mesma ordem de palavra de tradução nas formas de lógica semi-logarítmica e dupla logarítmica. Na forma semi-logarítmica logm = – a r, a > 0, s (m) = – (m log m) / a, s ‘(m) = 0 quando m = exp (-1) e s"(m) 0, quando b = 0. A função de serviços de liquidez neste caso é dada por, s ‘(m) 0 quando o, é fácil verificar que:

A desigualdade (25) afirma que o valor dos títulos da moeda aumenta (diminuindo) quando uma quantidade real de moeda diminui (aumenta) se uma elasticidade de substituição entra como moedas para menor ou igual a um. Nestas circunstâncias, a desigualdade (26) diz que o valor dos serviços da moeda aumenta (ao) quando o stock real da moeda língua aumenta (diminui).

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A indicação deste tipo de código de memória é a sua principal função na experiência de outra moeda que o substitui na função de meio de trocas. Este efeito depende da elasticidade de entre as duas moedas. Quando uma elasticidade por menor ou igual a um, apresente a moeda estrangeira não é uma realidade da moeda doméstica. 18 Se, portanto, uma elasticidade de substituição por maior do que uma moeda doméstica torna-se descartável. The potential variable to refined the elasticity the frequency the substituição to the elasticity of replacement is equal a hum. 19

Nenhum modelo de precificação da moeda como um financeiro, de acordo com as estatísticas anteriores, um taxa de juro real era uma constante e o preço da mudança de capacidade para um valor de referência para a equação de arbitragem. A rigidez do preço da moeda não deve ser impedida. Neste caso, o efeito liquidez supõe que um taxa de juros real muda de valor repentinamente para satisfazer à equação de arbitragem. A hipótese por trás deste comportamento é que os mercados financeiros se ajustem mais rapidamente aos mercados de bens e serviços, onde o preço da moeda é determinado. Uma das seguintes regras é a seguinte:

O determinante da matriz não é ponto de equilíbrio estacionário é negativo se 0. 0. A curva IS é analiticamente representada por: y- = – g (r-), g > 0 Isto é, o produto do produto é proporcionalmente diferenciado entre um taxa de juros reais e um taxa de juros real de pleno emprego. A regra de política monetária supõe que o Banco Central fixa uma taxa de juros nominal tendo em conta o hiato do produto e a diferença entre uma taxa de inflação e meta fixada para a mesma, de acordo com: r = + p + b (p-) + f (y-), b > 0, f> 0. Derivando-se ambos os lados da regra de monetária com relacão ao tempo obtém-se: = b + f. Da curva IS tem-se = – g. Logo, = b – gf, ou seja: = b / (1+ gf). Combinando-se como curvas de Phillips e IS resulta em: = – dg (r-). Substituindo-se esta expressão na equação anterior tem-se: = a (- r), onde a = bgd / (1+ gf).