Onde as contas gerenciadas ou fundos alternativos endternatives bitcoin etf

Por James Bibbings, Parceiros de Negócios Chave na Mão – Sou regularmente questionado sobre os prós e contras de um consultor de negociação de commodities e não sobre um gerente de portfólio. Essa é uma excelente pergunta e uma pergunta Money Manager Interesse em gestão de forex ou contas administradas por commodities deve ser considerado. No caso de uma resposta errada, esta questão poderia literalmente arruinar as chances de sucesso como um registrador da CFTC e da NFA. Se essa afirmação não fosse forte o suficiente para gerar interesse, que tal? Uma decisão ruim nessa área provavelmente lhe custará milhares de dólares e incontáveis ​​horas de tempo valioso.

Há certamente muitas considerações que devem ser consideradas ao iniciar um negócio.


Esses fatores devem incluir decisões simples, como fornecimento de ativos, produtos para o comércio e a localização do negócio. No entanto, pode ser uma surpresa que navegar por uma lista de decisões de negócios não seja a parte mais difícil da construção de um negócio permanente de CTA ou OAC. Na minha experiência, o maior desafio para novos e novos Money Manager vem depois de tantas chamadas “decisões simples”. Mais especificamente, o que descobri é que a direção geral e o sucesso do negócio provavelmente resultam da maneira complexa como cada decisão de negócios é tomada.

A complexidade e o grande número de variáveis ​​associadas à gestão profissional de bens e / ou contas cambiais é quase incompreensível. Embora isso seja verdade, eu compilei a seguinte lista de considerações importantes que a empresa vem aconselhando desde a sua criação. Note, no entanto, que esta lista não deve incluir todos os fatores necessários para tomar uma decisão informada. Para quaisquer questões que possam surgir antes de tomar uma decisão a longo prazo, um supervisor deve ser consultado.

A primeira e talvez mais óbvia consideração deve ser determinar o investimento mínimo necessário para participar do programa de intercâmbio. Os clientes podem acessar o modelo com um depósito de US $ 10.000, US $ 50.000, US $ 250.000, US $ 5.000.000 ou mais? Será importante definir a quantidade mínima de recursos necessários para gerenciar efetivamente o programa. Aqui estão alguns elementos básicos que devem ser considerados imediatamente ao tentar encontrar esta resposta:

C) Quanto de alavancagem o programa precisa? Qual é a margem do patrimônio em condições normais? Em condições comerciais extremas? O financiamento fictício é usado ou levado em conta? Quais são as conseqüências para a volatilidade do programa?

D) Quanta riqueza a empresa precisa para se manter lucrativa? Para uma taxa de administração padrão de 2% e uma taxa de incentivo de 20%, uma estimativa pro forma da lucratividade deve ser feita e levada em consideração.

Depois de definir o tamanho mínimo de conta necessário para o programa funcionar corretamente, você deve determinar quem investirá em seguida. Com base nos números acima, quantos investidores (esperados) o negócio provavelmente acessará? 1, 5, 20, 1000 ou mais? Quantas dessas pessoas provavelmente investirão no programa? Quantos deles serão investidores institucionais ou ricos? Qual é o valor médio do depósito?

Uma vez que esses pontos sejam levados em conta, deve ser relativamente fácil determinar o capital disponível para a estratégia quando ela é criada. Este exercício também ajuda a encontrar o caminho a seguir – CTA ou OAC. Nesse caso, lembre-se de que 1.000 contas, cada uma depositando US $ 10.000, não equivalem a uma conta que investe US $ 10 milhões de forma independente. Observe que os custos de administração e os requisitos operacionais para o gerenciamento de 1.000 contas são significativamente maiores do que os de uma única transação.

A grande maioria das pessoas com quem falo tem a ambição de começar o próximo grande produto ou hedge fund. Isso pode ser verdade, mas é improvável que os membros de uma empresa tenham alguma experiência anterior mercados financeiros. Entrar em um setor altamente regulamentado expõe as pessoas a uma curva de aprendizado incrivelmente nítida. Como em qualquer transação principal, é improvável que seja realista supor que o “próximo grande fundo” será administrado por um grupo de pessoas que não têm experiência em administrar o dinheiro do cliente. Claro que isso não significa que é impossível, mas é muito improvável. Ao decidir criar um OAC ou CTA, é muito importante avaliar os recursos da empresa e determinar o que pode estar faltando. Pense quem vai dirigir as operações? Você consegue gerenciar problemas complexos de contabilidade? Você conhece as obrigações da empresa em relação ao cumprimento de bens e / ou divisas? Pode trocar com resultados consistentes? Perguntará sobre o programa e como eles farão isso?

Uma vez que os requisitos de capital da estratégia tenham sido levados em conta, é hora de decidir se um CTA ou um CPO está disponível depois de determinar quanto dinheiro está disponível e quanto a riqueza de experiência da empresa é a escolha certa. Para tomar essa decisão, todas as intenções e metas da empresa devem ser consideradas globalmente. Simplesmente não será suficiente olhar para um fator específico e tomar uma decisão direcional final. Atualmente, é do interesse da empresa recorrer a um regulador especializado na regulação de commodities e moedas.

Se a empresa ainda não estiver pronta para entrar em contato com um especialista em regulamentação, reserve algum tempo para refletir sobre as perguntas deste artigo. Depois de fazer isso, reuni algumas considerações gerais sobre as vantagens e desvantagens mais comuns das duas empresas CTA e CPO, que devem ser consideradas abaixo:

É importante lembrar que gerenciar seus fundos de clientes é uma tarefa difícil, mas uma boa preparação pode ser incrivelmente recompensadora. Nos próximos anos, espero e espero ver mais Money Manager Entre no mercado; No entanto, poucas pessoas se tornarão a próxima grande coisa. mercados financeiros são incertos, mas uma coisa é certa, aqueles que não estão planejando provavelmente nunca começarão.

James Bibbings é presidente e diretor executivo da Turnkey Trading Partners (“TTP”), uma empresa que atende a todos os requisitos regulatórios e operacionais de commodities e moedas. Antes de fundar a TTP, a Bibbings trabalhou com a National Futures Association (“NFA”) como auditor. Durante sua carreira na NFA, ele realizou aproximadamente 100 exames e adquiriu profundo conhecimento prático das operações de FDM, FCM, IB, CTA e CPO. Desde a saída da NFA, a Bibbings possui e opera uma corretora independente e participa de fóruns internacionais sobre requisitos regulatórios propostos pela CFTC. Ele também forneceu mercados financeiros Conteúdo para MSN, Yahoo, Financial Times, FinAlternatives, Investimentos Wiki, Safe Haven, Financial Sense, Wall Street Journal, Jornal Forex, FX Street, Fábrica de Forex, Commodity News Center e muitas outras publicações de investimento altamente aclamadas. Dois livretos de informação altamente estimados para futuros e registros de forex escritos por Bibbings estão atualmente disponíveis gratuitamente em seu site, mediante solicitação. Se você tiver dúvidas ou comentários sobre Bibbing, você pode contatá-lo diretamente por e-mail para james@turnkeytradingpartners.com para ouvir de você.