Os credit default swaps atacar novamente – desta vez dirigindo a Grécia à beira do default bitcoin gráfico dificuldade

Os credit default swaps (CDS) ganhou infâmia nas fases iniciais da crise financeira como os derivados turvas que ajudaram a conduzir os gostos de Lehman Bros e Bear Stearns à falência.

Agora, eles estão de volta, inspirando pânico no mercado de títulos e tornando mais difícil para a Grécia para emprestar dinheiro comprar bitcoin cartão de débito. Já lutando para controlar seu déficit fora de controle, swaps de crédito poderia ser suficiente para empurrar o país endividado em default.

Os credit default swaps são contratos de derivativos de crédito que permitem que bancos e fundos de hedge apostar em se ou não uma empresa, ou neste caso um país, será o padrão, qual é o valor atual de um bitcoin. O comprador CDS faz pagamentos periódicos ao vendedor, e em troca recebe uma recompensa se os padrões de instrumento financeiro subjacente.


Pense nisso como este: Se Institutional Investor "UMA" tem um empréstimo de US $ 10 milhões para Megacorp, Institutional Investor "B" pode concordar para cobrir o crédito em que a previsão preço empréstimo bitcoin 2018. Em outras palavras, se os padrões Megacorp, "B" tem que cobrir a dívida de um bitcoin em INR. Mas "B" recolhe um pequeno prémio de seguro por concordar em cobrir o empréstimo – um prêmio que ele chegue ao bolso como renda.

" É como comprar seguro contra incêndio na casa do seu vizinho – cria um incentivo para queimar a casa," Philip Gisdakis, chefe de estratégia de crédito do UniCredit em Munique, disse ao New York Times.

Alguns analistas têm argumentado que vendedores a descoberto e CDS jogadores ajudaram a impulsionar Lehman Bros. em falência por expulsar investidores da empresa em uma onda de pânico e, em seguida, recolher as suas apostas o que é a mineração bitcoin em hindi. E agora eles dizem que a mesma coisa está acontecendo com a Grécia.

O grupo Markit de Londres no ano passado introduziu o índice iTraxx SovX Europa Ocidental – um índice baseado em CDS que permitem comerciantes apostar em Grécia pouco antes da crise bitcoin iOS. Os críticos afirmam que os comerciantes e especuladores se concentrar em oscilações diárias do índice e, como bancos e outros correm para esses swaps, o custo do seguro aumentos da dívida da Grécia.

" O problema com swaps de crédito é que eles oferecem uma maneira mais eficiente de curto uma empresa ou um país, para que o assunto," Dinheiro Manhã editor contribuindo Martin Hutchinson disse em uma entrevista. "Para vender uma participação curta, o risco de todo o seu capital – não há limite de quão alto uma parte do estoque pode subir bitcoins gratuitos a cada 5 minutos. Para comprar puts, você lidar somente em um pequeno mercado, ea maioria dos puts são de curto prazo, então você teria que agir rapidamente bitcoin preço Índia. Com um CDS, no entanto, você só paga um prémio anual que é uma pequena fração do valor do principal envolvido, você adquirir um activo que normalmente dura vários anos, e você pode lidar em um mercado de mais de US $ 60 bilhões – lucro potencial suficiente nem mesmo para o greediest fundo de hedge."

Quando perguntado se os especuladores foram deliberadamente tentando promover pânico e conduzir a Grécia para o padrão como um meio de coleta em seus investimentos CDS, Hutchinson disse que não há dúvida.

Alguns dos maiores bancos da Europa, incluindo o Credit Suisse Group AG (NYSE ADR: CS), UBS AG (NYSE: UBS), Societe Generale (OTC: SCGLY), BNP Paribas SA (OTC: BNPQY) e Deutsche Bank AG (NYSE: DB), estão entre os maiores compradores de seguro de swap, fontes disseram ao New York Times.

No entanto, isso é também porque eles têm alguns dos a exposição mais ampla para a Grécia xyz sistema bitcoin. Os bancos franceses segurar valor de US $ 75,4 bilhões de dívida grega, seguido por instituições suíças, em US $ 64 bilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. a exposição dos bancos alemães está em US $ 43,2 bilhões.

A negociação de credit-default swaps ligados apenas à dívida grega também subiu, com o montante global de seguro sobre a dívida grega atingindo US $ 85 bilhões em fevereiro, ante US $ 38 bilhões por ano, de acordo com a Depository Trust and Clearing Corporation, que acompanha swaps negociação.

Isso, por sua vez, tem impulsionado o custo do seguro da dívida grega valor bitcoin 2020. O custo do seguro $ 10 milhões em títulos gregos subiu mais de $ 400.000 em fevereiro, ante US $ 282.000 por início de janeiro.

Grécia levantou apenas US $ 17,5 bilhões (13 bilhões de euros) dos (53 bilhões de euros) $ 73 bilhões que precisa levantar este ano. Cerca de $ 30 bilhões (22 bilhões de euros) no valor dos títulos vencem em março e abril, para que quantidade tem de ser aumentado a partir do mercado de títulos antes de então.

Padrão & Poor na quarta-feira disse que pode cortar rating da dívida BBB + da Grécia até o final de março, o que levaria os custos dos empréstimos ainda maiores. Corp. (NYSE: MCO) Moody de ontem (quinta-feira), seguido por dizer que poderia reduzir o grau A2 do país em poucos meses.

As advertências causou uma queda nos mercados acionários globais trazendo aqueles apostando contra a Grécia mais perto da vitória por padrão. Ainda assim, o governo grego, finalmente, vai determinar se ou não os especuladores ganhar.

"É realmente tudo depende dos próprios gregos," disse Hutchinson. "Aqueles apostando contra a Grécia pode causar pânico, mas eles não podem fazer muito mais. A Grécia é muito maior do que uma empresa como a Lehman Bros .; ele não vai simplesmente desaparecer."

O governo tem implementado medidas de austeridade, que incluem salários da função pública de congelamento, o corte de direitos do setor público em 10%, em média, elevando impostos sobre os combustíveis, e fechar brechas fiscais. Estas medidas destinam-se a economizar entre US $ 11 bilhões (8 bilhões de euros) e US $ 13,5 bilhões (10 bilhões de euros), mas eles também resultaram em convulsão social.

Voos foram cancelados e as escolas fechadas em toda a Grécia quarta-feira, como funcionários públicos e trabalhadores do setor privado iniciou uma greve nacional para protestar contra as medidas da União Europeia apoiados. A polícia empregou gás lacrimogêneo para reprimir revoltas envolvendo 15,000-25,000 manifestantes em Atenas, O FT relatou.