Os perigos de comprar no preço da margem de bitcoin 2008

Kennon verde & A empresa administra dinheiro apenas de contas em dinheiro, porque a dívida de margem não é bem-vinda nem necessária, exceto em alguns casos extremamente limitados, como transações de arbitragem de risco estruturado, que certamente não são adequadas para novos investidores autodidatas administrarem sua própria carteira. Eu não me importo se isso poderia causar custos mais altos para a empresa. Eu não me importo se um cliente quiser. Nós não fazemos isso. Pode parecer um pouco antiquado, mas há alguns riscos que acho imprudentes. A margem é uma delas.

Afinal, se você ainda não quiser ser desencorajado pela margem e quiser usar Margem de Dívida em seu próprio portfólio, continue lendo.


No restante do artigo, explicarei o básico de como isso funciona, espero, possibilitar uma melhor compreensão dos mecanismos envolvidos. A definição da margem

Na definição mais básica, a margem de negociação envolve essencialmente o investimento com dinheiro emprestado. Normalmente sua corretora presta dinheiro a preços baixos, então você está pronto para pagar preços ligeiramente mais altos (embora objetivamente baratos) para que você possa comprar mais ações – ou outra segurança qualificada que quiser – que seu único dinheiro você compraria.

Todos os ativos da sua conta e sua garantia pessoal serão exigidos como garantia de que você pagará a dívida, independentemente do que acontecer no próprio negócio. Mesmo se a conta explodir, você fica imediatamente de posse do dinheiro. Nenhum plano de pagamento Nenhuma condição de negociação. Se você não pagar, o corretor pode levá-lo ao tribunal para começar a obter julgamentos para confiscar seus bens, eventualmente forçando você a levá-los para agradecer a um juiz de falências. Enquanto isso, se a sua pontuação de crédito cair, você também pode descobrir que tudo relacionado ao seu rating de crédito é destruído. Seus preços de seguro poderiam explodir. Seus outros credores podem limitar o acesso ao crédito, o que significa que você não pode pagar suas contas.

Empresas de serviços públicos e telefônicos podem exigir depósitos em dinheiro. Os potenciais empregadores podem verificar sua credibilidade e decidir não contratá-lo. Tudo porque você estava ansioso para ganhar dinheiro, não contente em ser cauteloso ao longo do tempo, coletando dividendos, juros e aluguéis ao longo do caminho. Isso lhe dará recursos de negociação de margem adicionados à sua conta de corretor

Hoje em dia, o acesso à capacidade de margem não é mais fácil. A corretora ganha muito dinheiro com receita comercial e de juros porque os clientes negociam com margem. Para abrir uma conta de margem, tudo o que você precisa fazer é indicar que deseja o formulário original de abertura de conta (às vezes você precisa se excluir!). Se você já tem uma conta, basta preencher uma pequena confirmação. Isso é tudo. O corretor pode executar seu empréstimo. Se não, pessoas autorizadas, instituições e outras pessoas jurídicas estão autorizadas a emprestar dinheiro de sua conta. Você pode até mesmo fazer cheques em seus acervos e fazer pagamentos, com a dívida de margem cobrindo o projeto. Requisitos de manutenção de margem

Cada corretora define uma margem solicitação de manutenção. esta solicitação de manutenção é o patrimônio que o investidor deve manter em sua carteira em todos os momentos. Por exemplo, uma casa que mantém 30% de manutenção emprestaria até US $ 2,33 para cada US $ 1,00 que um investidor depositou em sua conta, o que equivale a US $ 3,33. com quem você investe. Um investidor com apenas um ou dois títulos em sua carteira pode estar sujeito a mais manutenção, normalmente 50%, pois o corretor acredita que a probabilidade de não ser pago é maior devido à falta de diversificação.

Alguns ativos, como ações da Penny, não são adequados para negociação de margem. Honestamente, é inteligente. Investir em um estoque de moeda de um centavo é quase sempre uma má idéia de qualquer maneira. A adição de alavancagem seria perturbada. O poder da alavancagem – Um exemplo do que um trade de margem pode parecer

O especulador decide comprar ações de uma empresa. Normalmente, ele estaria limitado aos $ 10.020 que ele tem disponível. No entanto, usando Margin Debt, ele empresta um pouco menos do que o máximo permitido (US $ 10.000, neste caso), o que lhe dá um total de US $ 20.020 para investir. Ele paga uma comissão de corretagem de US $ 20 e usa os US $ 20 mil (US $ 10 mil do seu dinheiro, US $ 10 mil emprestados) para comprar US $ 1,332 dos US $ 15 da empresa.

• Cobertura do cenário da dívida 1 O estoque cai para US $ 10 por ação. O portfólio agora tem um valor de mercado de US $ 13.320 (US $ 10 por ação x 1.332 ações), incluindo US $ 10.000 empréstimos de margem, $ 3.320 ou 25% do empréstimos de margem, é o patrimônio do investidor. Este é um problema sério. O especulador deve restaurar seu capital para 50% dentro de vinte e quatro horas ou o corretor liquidará sua posição para pagar a dívida remanescente da margem do empréstimo. Essa notificação de 24 horas é chamada de chamada de margem. Para atender a sua chamada de margem, ele deve depositar dinheiro ou ações no valor de pelo menos US $ 6.680. Se o especulador não tivesse sido comprado marginalmente, sua perda teria sido limitada a US $ 3.333. Ele também teria a liberdade de ignorar o declínio no valor de mercado se considerasse a empresa uma bênção. No entanto, seu uso de margem transformou sua perda em $ 6.680 mais comissão sobre a venda forçada de ações e a despesa de juros sobre o saldo devedor.

dívida margem Cenário 2 Depois de comprar 1.332 ações a US $ 15, o preço aumenta para US $ 20. O valor de mercado da carteira é de US $ 26.640. O especulador vende as ações, paga o empréstimo com a margem de US $ 10.000 e paga US $ 6.640 antes das comissões de juros e vendas. Se ele não tivesse usado a margem, essa transação renderia apenas US $ 3.333 antes das comissões.

A lição é que a margem melhora o desempenho de um portfólio, para melhor ou para pior. Ele faz maiores perdas e lucros do que se o investimento fosse estritamente em dinheiro. Os principais riscos são o mercado e o tempo. Os preços podem cair mesmo se um investimento já estiver subvalorizado e / ou o preço de uma ação demorar muito, resultando em maiores custos de juros para o investidor. Um investidor que encontrou uma ação subvalorizada especula ipso facto com a margem, já que agora aposta que o mercado não irá longe o suficiente para forçá-lo a vender suas posições. O básico da negociação de margem

• a margem solicitação de manutenção varia de corretor para corretor, estoque para estoque e carteira para carteira. A corretora tem o direito de alterar isso a qualquer momento, deixando-o com um pedido de restituição imediata do seu Dívida de margem Balanço sem aviso prévio ou antes da liquidação do seu portfólio.

Em alguns casos extremos, a margem causou sérios problemas econômicos. Durante a crise econômica mundial de 1929, os requisitos de manutenção representaram apenas 10% do valor do empréstimo de margem! Em outras palavras, os corretores emprestariam US $ 9 para cada dólar depositado por um investidor. Se um investidor quiser comprar US $ 10.000 em ações, precisará pagar apenas US $ 1.000 antecipadamente. Isso não foi um problema até que o mercado entrou em colapso e os preços das ações entraram em colapso. Quando os corretores fizeram suas chamadas de margem, descobriram que ninguém poderia pagá-los, já que a maioria dos ativos de seus clientes estava no mercado de ações. Como resultado, os corretores venderam as ações para pagar os empréstimos de margem. Isso levou a um ciclo que valeu a pena até que os preços finalmente caíssem e todo o mercado fosse derrubado. Isso também resultou em operações de margem sendo suspensas por muitos anos. Mais informações sobre negociação de ações