Por que os grandes bancos estão à beira do colapso?

ações de bancos têm experimentado um desenvolvimento fantástico com a NASDAQ KBW Bank (BKX) por quase 55% desde 08 de novembro de 2016, superior em cerca de 75,50-116,50 em 2018. Em 30 de taxa de janeiro de taxas de Sonhos de juros, desregulamentação e cortes de impostos impulsionou o lucros nos bancos. S&P 500 também subiu quase 32% no mesmo período. Mas desde 30 de janeiro, o índice do banco subiu de cerca de 116,50 para 106,40, uma queda de cerca de 9%, ante queda de apenas 5%.&P 500. (Veja também: Top 4 ações do banco para 2018.)

Está se tornando evidente que as ações dos bancos podem entrar em colapso, uma vez que as estimativas de lucros apontam para uma desaceleração crescimento do lucro. Uma análise técnica do Índice KBW Bank da NASDAQ indica uma queda de quase 8,5% em relação à taxa de cerca de 106,40 em 13 de abril.


Distribuição técnica

O índice do banco Após a eleição do presidente Trump desde o verão de 2016. sob uma tendência ascendente recentemente, os estoques dos bancos continuaram a subir nessa tendência ascendente, mas agora caíram até o final de março. Apesar de várias tentativas, o índice não pôde exceder a linha de tendência crítica. O índice de força relativa (RSI) também tende a cair, e deverá cair abaixo de 30 para evitar condições de sobrevenda, a partir do nível atual de cerca de 45. A próxima área no suporte do gráfico em 97 voltas, 5, um declínio de 8,5%.

Os lucros dos bancos deverão diminuir significativamente em 2019 e 2020 após um ritmo rápido em 2018. JP Morgan Chase & Co. (JPM) deve aumentar seus ganhos em mais de 30% em 2018, mas o crescimento deverá diminuir apenas 8,6% em 2019 e 8,2% em 2020. Enquanto isso, Citigroup, Inc. (C) deve ser ver crescimento do lucro 26% em 2018 para apenas 15,7% em 2019 e 16% em 2020. Mas o que é ainda mais problemático é o Citigroup crescimento do lucro Espera-se que as taxas de crescimento da renda sejam ainda mais lentas. Na verdade, o Citigroup espera apenas um crescimento de receita de 4% em 2019 e 2020.

Os bancos também podem enfrentar dificuldades, uma vez que a diferença entre as taxas de juros de curto e longo prazos continua diminuindo. Os bancos geram parte de sua receita de juros e, se a diferença entre as taxas de juros de curto e longo prazo continuar encolhendo, isso poderia reduzir as expectativas de renda e prejudicar os lucros. A diferença entre o Tesouro dos EUA de 10 anos e o Tesouro dos EUA de 2 anos é agora inferior a 50 pontos base.

Bank of America Corp. (BAC) deverá anunciar os resultados na segunda-feira, 16 de abril, o que poderia ajudar a tornar o sentimento pelo grupo mais positivo. Mas, por enquanto, a desaceleração do crescimento e a contração dos spreads das taxas de juros podem ser o maior obstáculo para os bancos. (Para mais informações, consulte: Por que o Bank of America Retorna 2018 ações quase 20%.)

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimento registrado e fundador da gestão ativa do portfólio de crescimento temático e do longo prazo da empresa. A Kramer compra e normalmente detém ações por um período de dois a três anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não se destinam a constituir uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicas. Os investimentos envolvem riscos e não são garantidos, salvo indicação em contrário. Antes de implementar as estratégias discutidas aqui, você deve primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e / ou um consultor fiscal. A pedido, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações dos últimos 12 meses. O desempenho passado não é representativo do desempenho futuro.