Preços de títulos e taxas de juros Tabela de previsão de preços Bitcoin indiano

Neste artigo, explicamos a relação entre taxas de juros, taxas de cupons, preços de títulos, rendimento atual e rendimentos de títulos. No contexto desta declaração, falaremos do efeito que o vencimento de um título e a credibilidade podem ter no preço de mercado. Taxas de juros e preços de títulos Outros recursos

Enquanto o preço dos junk bonds geralmente segue as condições econômicas, assim como as ações; O preço dos títulos de grau de investimento é geralmente vinculado às taxas de juros. De fato, existe uma correlação inversa entre as taxas de juros e os preços dos títulos, o que pode ser explicado por duas regras básicas:

Existem duas grandes trocas de emissões de bônus: os mercados primário e secundário.


O mercado primário está ligado à emissão de novos títulos. Estas podem ser empresas ou agências governamentais que levantam dinheiro vendendo títulos. Esses investimentos geralmente são adquiridos por meio de corretores de investimentos.

Quando um título é emitido pela primeira vez, ele paga uma taxa de juros fixa até o vencimento. Essa taxa de juros é chamada de taxa de cupom. o taxa de cupão Cada obrigação é baseada no risco de crédito do emissor e nas taxas de juros válidas no momento da primeira emissão do título.

horas extras taxa de juros vai mudar, mas a taxa de juros continua a mesma, assim como os pagamentos de títulos. Com a queda das taxas de juros, novos títulos oferecem ao mercado uma taxa de juros menor. O oposto é o caso quando as taxas de juros sobem. As taxas de cupom aumentarão. Como a taxa de cupão é fixada num determinado momento, o preço das obrigações no mercado secundário deve subir ou descer para se manter competitivo com o mercado primário.

Neste primeiro exemplo, um bônus de $ 1000 é emitido com um cupom de 5%, resultando em um pagamento de $ 50 por ano ao portador de títulos. Se as taxas de juros aumentarem para 7%, o valor percebido e real do título diminuirá. Um investidor nunca pagaria US $ 1.000 por um título taxa de cupão 5% no mercado secundário quando novas emissões de qualidade similar pagam 7%.

Independentemente das taxas de juros vigentes, o cupom deste título é fixado em 5% e o portador recebe $ 50 por ano. Para se manter competitivo com as novas emissões, o título é vendido no mercado secundário a um preço abaixo do seu valor de face. Para oferecer a um potencial comprador um retorno de 7%, o preço do título deve cair para $ 50 / .07 ou $ 714,29. Exemplo 2: taxas de juros em queda

Neste segundo exemplo, um bônus de $ 1000 é emitido com um cupom de 5%, resultando em um pagamento de $ 50 por ano pelo título. Quando as taxas de juros caem para 3%, o valor percebido e real do título aumenta. Um investidor pagaria um prêmio sobre um título de US $ 1.000 taxa de cupão 5% no mercado secundário quando novas emissões de qualidade similar pagam 3%.

Independentemente da taxa de juros vigente, o cupom deste bônus será novamente estabelecido em 5% e o portador receberá $ 50 por ano. Para se manter competitivo com novos problemas, o título seria vendido a um preço premium valor nominal no mercado secundário. Para dar a um potencial comprador um retorno de 3%, o preço do título deve subir para 50 / 0,03 USD ou 1.666,67 USD. Retorno e preço

Outro fator que afeta o preço de um título é a data de vencimento. Para quando um título vence, o emissor da emissão recebe um pagamento igual ao seu valor de face. Se o título for vendido a um preço mais alto valor nominal, então o dono recebe menos que o preço pago. Se o título for vendido com desconto, o proprietário receberá mais do que o preço pago. Em outras palavras, se o título for vendido com um desconto ou um prêmio pelo valor de face, essa diferença de preço será outro componente do rendimento do título.

Se o vencimento da obrigação for no futuro distante, esse prêmio ou desconto terá menos impacto sobre o retorno do que se fosse de curto prazo. Um exemplo pode ser usado para ilustrar como os preços dos títulos mudam com os termos. Exemplo 3: subir taxa de juros, Maturidade longa e curta

Neste terceiro exemplo, retornamos ao bônus de US $ 1.000, que foi emitido a uma taxa de juros nominal de 5% e paga ao portador de títulos US $ 50 por ano. As taxas de juros subiram novamente para 7%. Para alcançar um retorno contínuo de 7%, o preço do título deve cair para US $ 714,29.

Na prática, os investidores estarão mais preocupados com o desempenho dos títulos até o vencimento do que o desempenho atual. No exemplo acima, um prazo residual de 10 anos e uma taxa de juros nominal de 5% seriam avaliados em US $ 859 para alcançar um retorno de 7% no vencimento. A mesma conexão com 30 anos seria de US $ 751.

Todas as obrigações são atribuídas classificações que qualificam a qualidade do problema. As classificações são padronizadas e concedidas por agências de classificação. O mercado é baseado em avaliações de títulos de três agências: Moody’s, Standard & Classificações do pobre e do Fitch. O sistema usado por cada empresa para indicar a qualidade da oferta de títulos de um governo ou de uma empresa é mostrado na tabela a seguir. Rating de Rating de Obrigações Risco de crédito

Existem cerca de dez classificações de crédito ou notas diferentes que cada agência publica. As classificações variam de grau de investimento a padrão. Além disso, cada empresa oferece esses aprimoramentos de códigos ou granularidade adicional como sinais de mais ou menos. Estes indicam a direção ou posição relativa em uma determinada categoria de rating.

Os investidores podem optar por emprestar dinheiro às empresas comprando seus títulos. Como credor da mesma empresa, assumem um risco de reembolso. Tal como acontece com a maioria dos investimentos, não há free ride em títulos. As emissões com retornos acima da média, como títulos em risco, terão um risco de inadimplência acima da média. Os bônus premium voltarão menos, mas o risco de inadimplência é menor.