Problemas de direitos Bitcoin atm entender

Empresas gananciosas podem se virar questões de direitos para arrecadar dinheiro quando eles realmente precisam. No caso desses direitos de subscrição, as empresas concedem aos acionistas o direito, mas não a obrigação, de comprar novas ações a um preço inferior ao preço atual. Neste artigo vamos examinar como questões de direitos o que eles significam para a empresa e seus acionistas. Definir um problema de direitos

A questão de direitos é um convite para que os acionistas existentes comprem novas ações da Companhia. Especificamente, esse tipo de problema dá aos acionistas titulares existentes " direitos," o que dá aos acionistas o direito de comprar novas ações em uma data posterior a um preço inferior ao preço de mercado.


A empresa oferece aos acionistas a oportunidade de aumentar sua exposição às ações a um preço reduzido. (Para ver mais, assista ao vídeo “Problema de Direitos das Ações”.)

Mas quando as novas ações podem ser compradas, os acionistas podem negociar os direitos no mercado da mesma forma que normalmente negociariam ações ordinárias. Os direitos concedidos a um acionista têm um valor que equilibra os acionistas atuais para a futura diluição do valor de suas ações existentes. A diluição ocorre porque um Oferta de direitos Divide o lucro líquido de uma empresa em um número maior de ações. Como resultado, o lucro por ação ou lucro por ação diminui, pois o resultado leva a uma diluição das ações.

As empresas geralmente emitem uma oferta de direitos para levantar capital adicional. Uma empresa pode precisar de capital adicional para cumprir suas obrigações financeiras atuais. Empresas em dificuldade geralmente usam questões de direitos para pagar as dívidas, especialmente se eles não podem emprestar mais dinheiro.

No entanto, nem todas as empresas que oferecem direitos estão em dificuldades financeiras. Mesmo empresas com seus próprios balanços podem usar os direitos para levantar capital adicional para financiar despesas de expansão de negócios, tais como: Isso inclui, por exemplo, aquisições ou abertura de novas instalações para fabricação ou venda. Se a Companhia utilizar o capital adicional para financiar sua expansão, isso poderá resultar em um aumento nos ganhos de capital para os acionistas, apesar da diluição das ações em circulação devido à oferta de direitos.

Digamos que você tenha 1.000 ações da Wobble Telecom no valor de US $ 5,50 cada. A empresa está em dificuldades financeiras e precisa levantar fundos para cobrir sua dívida. Wobble anuncia, portanto, Oferta de direitos, em que ele planeja levantar US $ 30 milhões, emitindo 10 milhões de ações para os investidores existentes por US $ 3 cada. Mas essa questão é uma questão de direitos de três a dez. Em outras palavras, para cada 10 ações que você possui, a Wobble oferece a você mais três a um preço bastante reduzido de US $ 3. Esse preço é 45% menor que o preço de US $ 5,50 em que as ações oscilantes são negociadas. , Para obter mais informações, consulte Noções básicas sobre desdobramentos.

Para aproveitar ao máximo o problema legal, você precisará pagar US $ 3 por cada ação Wobble que puder comprar para o problema. Como você tem 1.000 ações, você pode comprar até 300 novas ações (três ações para cada 10 ações que você já possui) a um preço especial de US $ 3 por um preço total de US $ 900.

Enquanto a redução para ações recém-emitidas é de 45%, não vai ficar. O preço da ação Wobble não será mais de $ 5,50 após o exercício dos direitos. O valor de cada ação é diluído devido ao aumento do número de ações emitidas. Para ver se o direito de assinatura realmente oferece um desconto substancial, é necessário estimar quanto o preço do estoque da Wobble será diluído.

Ao estimar essa diluição, tenha em mente que você nunca poderá saber o valor futuro de suas propriedades estendidas, pois elas podem ser afetadas por uma série de fatores de mercado e de mercado. Mas o preço para a ação teórica que se seguirá questão de direitos está concluído – qual é o preço do estoque ex-direitos – é possível calcular. Esse preço é calculado dividindo-se o preço total pago por todas as suas ações da Wobble pelo número total de ações que você possui. Isso é calculado da seguinte forma: 1.000 ações existentes a US $ 5,50

Em teoria, o valor de cada uma de suas ações existentes resultantes da introdução de novas ações a um preço muito reduzido de 5,50 dólares para 4,92 US aumento do dólar. Mas lembre-se, a perda de seu interesse atual é exatamente compensado pelo aumento no valor das ações para os novos direitos: As novas ações custar US $ 3, mas eles têm um valor de US $ 4,92 mercado. Essas novas ações serão tributados no ano em que você adquiriu as ações originais e apresentado como rendimentos de investimentos, mas sem juros ou outros impostos são cobrados sobre os ganhos de capital tributáveis ​​diferidos.

Você não pode ter os US $ 900 para comprar os 300 adicionais de $ 3 cada, para que você possa sempre ter seus direitos vencidos. Mas isso geralmente não é recomendado. Se você decidir não fazer nada, sua participação será diluída pelas ações adicionais emitidas pela Companhia. Para saber mais sobre a diluição, leia Os perigos da diluição por ação.

Em alguns casos, as taxas não são transferíveis. Estes são conhecidos como " Direitos não dispensáveis." No entanto, na maioria dos casos, os seus direitos permitem-lhe decidir se quer comprar a ação ou vender os seus direitos a outros investidores ou ao relator de parecer. Direitos que podem ser trocados são chamados " direitos dispensáveis," e depois de serem negociados, os direitos são conhecidos como "sem direitos."

Para determinar quanto você pode ganhar com a venda dos direitos, você deve estimar um valor sobre as taxas pagas antecipadamente. Novamente, um certo número é difícil, mas você pode obter um valor aproximado, tomando o valor do preço ex-rights e subtraindo o preço de emissão dos direitos. Com um preço ajustado de US $ 4,92 menos US $ 3, seus direitos não pagos são US $ 1,92 por ação. A venda desses direitos criará um ganho de capital para você. Para obter mais informações sobre ganhos de capital, consulte Imposto sobre ganhos de capital 101. A linha de fundo

Os investidores podem facilmente ser tentados pela perspectiva de ações a um preço reduzido com uma emissão de direitos. Mas nem sempre é certo que você esteja fazendo bons negócios. Além de saber o preço da ação ex-direitos, você precisa saber o propósito do financiamento adicional antes de aceitar ou rejeitar uma decisão. questão de direitos. Certifique-se de encontrar uma explicação convincente sobre por que os direitos e a diluição das unidades são necessários como parte do plano de recuperação. Claro, uma questão de direitos pode fornecer uma solução rápida para um problema de equilíbrio, mas isso não significa necessariamente que a gestão irá abordar os problemas subjacentes que já enfraquecidos balanço. Os acionistas devem ter cuidado.