Use o spread de rendimento para prever recessões e rendimentos no valor atual do Bitcoin do primeiro jornal de terça-feira em dólares

Para você, os membros leais da imóvel Ocupação, que resistiu à tempestade de recessão em 2008, um dom: a capacidade de prever a probabilidade de recessões futuras e contratempos um ano à frente. Esta famosa bola de cristal é o spread da curva de juros, simplesmente chamado de spread de rendimento.

Para obter lucros de seus investimentos de longo prazo, os investidores no mercado de títulos estão considerando o impacto da política monetária do Fed nos mercados futuros. Esses milhões de previsões individuais individualizadas de condições econômicas futuras serão traduzidas em um modelo pronto para determinar as condições futuras do mercado – a sabedoria da multidão.

A segunda informação necessária para obter o desvio de rendimento é a taxa de juros da nota do tesouro de três meses.


Essa taxa de juros é administrada pelo Fed como o preço base para empréstimos de curto prazo, cujo principal instrumento é o saldo da economia dos EUA.

Geralmente um valor baixo ou decrescente desvio de rendimento indica uma economia mais fraca um ano depois. Este declínio nos ganhos é o resultado de mercado de títulos Os investidores vêem menos crescimento futuro como resultado da política de taxa de juros de curto prazo do Fed e outras perturbações ou incentivos econômicos – a relação da economia global com a nossa.

Por outro lado, uma lacuna de ganhos maior ou maior indica uma economia futura mais forte. Embora bom para mercado de títulos Os investidores cujas ações estão em pleno andamento, um diferencial de rendimento muito alto (e o boom resultante) são uma ameaça à inflação ao consumidor. Quando isso acontece, o Fed está trabalhando para desacelerar o crescimento de empregos futuros e estabilizar os preços ao consumidor, elevando as taxas de juros no curto prazo.

Uma correção excessiva pode enviar a margem de lucro em níveis baixos ou negativos. Se o desvio de rendimento torna-se negativo ou, inversamente, uma recessão segue 12 meses depois. A maioria das recessões é introduzida pelo Fed para corrigir distorções econômicas.

Este momento de transição dá ao corretor e ao agente imobiliário outro sinal para ajustar seu comportamento. No nível cross-over, os agentes podem esperar uma diminuição no volume de vendas (que já está em declínio), crédito e pagamentos de leasing em um ano. Então, em 12 meses, haverá um declínio nos preços, juros de empréstimo e aluguel, os resultados de atraso do fenômeno do preço pegajoso, causados ​​por ilusões de dinheiro de vendedores e proprietários. Leia o gráfico e as tendências atuais

A probabilidade de um declínio na atividade comercial geral e imobiliária nos próximos 12 meses é relativamente alta, já que a desaceleração econômica continuará no futuro previsível. No entanto, essa previsão, enviada pelo diferencial de rendimento de março de 2018, ainda é maior do que o diferencial negativo de rendimento de -0,205% previsto pela recessão de 2008.

O hiato negativo no final de 2006 previa uma chance de 40% de que, um ano depois, no final de 2007, ocorresse uma recessão. Então, em dezembro de 2007, entramos oficialmente na recessão. Estamos agora em uma fase de recuperação, onde o emprego está aumentando e o desemprego está caindo. No entanto, embora todos os empregos perdidos durante a recessão tenham sido perdidos, não há empregos suficientes para compensar o aumento da população em idade ativa desde 2008.

No final de 2013, em resposta à melhoria do mercado de trabalho, o Fed começou a reduzir seu programa de QE3 e fechou o QE3 em outubro de 2014. No entanto, ela prometeu manter as taxas de juros no curto prazo até que o mercado de trabalho se recupere completamente.

No entanto, o Fed elevou a taxa de juros de curto prazo em 0,25% em dezembro de 2015 e, desde então, aumentou sua taxa de crescimento. Devido às taxas do mercado de títulos e à alta da taxa de juros de curto prazo do Fed, o spread de rendimento começou a cair.

O setor imobiliário contribuiu significativamente para os excessos que levaram à recessão e à crise financeira em 2008. A diferença de ganhos caiu significativamente nos anos anteriores à implosão imóvel Bexiga. Essa condição não existe agora.

Agora, os esforços coletivos dos profissionais do setor imobiliário ajudarão a tornar o mercado imobiliário saudável novamente. No futuro, mais e mais corretores e agentes precisam entender como a gama de serviços funciona para determinar a direção da economia nos próximos 12 meses. Só então esse insight diminuirá o frenesi do setor em relação ao excesso, à supervalorização e ao excesso de vendas.

Corretores e agentes que acompanham a faixa de rendimento têm a capacidade de mudar seus conselhos e padrões de gastos antes que o mercado mude. Eles estão procurando por nichos imobiliários à prova de recessão (como imóvel (REO) venda ou gestão de propriedades) para lidar com a tempestade.